如何用好社會(huì)資本？橫琴出臺(tái)政府投資基金管理辦法
近日，橫琴粵澳深度合作區(qū)（下稱“合作區(qū)”）財(cái)政局印發(fā)《橫琴粵澳深度合作區(qū)政府投資基金管理辦法》，將進(jìn)一步規(guī)范合作區(qū)政府投資基金的設(shè)立、管理和運(yùn)作，重點(diǎn)投向符合“四新產(chǎn)業(yè)”導(dǎo)向的項(xiàng)目。該辦法自2023年9月17日起施行，有效期五年。
據(jù)了解，政府投資基金是指由合作區(qū)財(cái)政出資設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金。
政府投資基金投資對(duì)象為符合《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，包括科技研發(fā)和高端制造產(chǎn)業(yè)、中醫(yī)藥等澳門(mén)品牌工業(yè)、文旅會(huì)展商貿(mào)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)等。政府投資基金可以通過(guò)直接出資或者間接出資等形式，設(shè)立和投資各類市場(chǎng)化基金（下稱“子基金”），充分利用市場(chǎng)化基金管理人豐富的項(xiàng)目庫(kù)儲(chǔ)備，結(jié)合合作區(qū)產(chǎn)業(yè)布局遴選項(xiàng)目資源，引導(dǎo)被投企業(yè)落戶合作區(qū)。
政府投資基金實(shí)行所有權(quán)、管理權(quán)、托管權(quán)相分離的治理結(jié)構(gòu)，按照以下“執(zhí)委會(huì)引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行設(shè)立和運(yùn)作。其中，經(jīng)合作區(qū)執(zhí)行委員會(huì)授權(quán)的基金管理委員會(huì)批準(zhǔn)，政府投資基金對(duì)重大項(xiàng)目、重大基金可以采取直接投資項(xiàng)目的方式。
值得關(guān)注的是，子基金主要投資于合作區(qū)內(nèi)符合《總體方案》的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的項(xiàng)目，存續(xù)期限不超過(guò)15年。原則上，政府投資基金認(rèn)繳比例不超過(guò)40%，而天使投資基金不受上述比例限制。
為鼓勵(lì)子基金投資合作區(qū)企業(yè)，政府投資基金在收回對(duì)子基金實(shí)繳出資后，有權(quán)以其對(duì)子基金的超額收益為限，向滿足本辦法要求的子基金管理人及其他出資人進(jìn)行讓利。具體來(lái)看，在子基金存續(xù)期結(jié)束后，政府投資基金收回的全部款項(xiàng)在扣除出資本金金額和應(yīng)繳的各項(xiàng)費(fèi)用、稅費(fèi)之后，年化收益率超過(guò)6%的，對(duì)于超過(guò)部分將按以下條件讓利：
讓利比例=（子基金實(shí)際投資于合作區(qū)區(qū)域企業(yè)的資金總額/政府投資基金實(shí)繳出資金額-0.3）/3*100%。讓利的比例最高上限為100%。
接下來(lái)，合作區(qū)將以財(cái)政資金引導(dǎo)，充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的作用、財(cái)政資金引導(dǎo)放大作用，緊緊圍繞促進(jìn)澳門(mén)經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展的主線，使社會(huì)資本投資于合作區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。